“今年不樂觀!”廣東一家智能化家居研發(fā)企業(yè)的董事長(zhǎng)李明(化名)一落座就直呼。

“難在哪里?”“回款難、訂單減少。”

國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)(下稱金融委)第一督導(dǎo)組組長(zhǎng)、人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)扭頭問其他企業(yè)：“現(xiàn)在是不是有普遍性，收款時(shí)間變長(zhǎng)了?”

“是的，這是普遍情況。”幾位企業(yè)主點(diǎn)頭認(rèn)同。

沒有寒暄，直切主題;沒有客套，直言問題;沒有正襟危坐的匯報(bào)念稿，插話交流才是常態(tài)。這是11月6日發(fā)生在廣東大廈北江廳的一幕。

11月5日至9日，上證報(bào)記者跟隨國(guó)務(wù)院金融委第一督導(dǎo)組在廣州市、佛山市、深圳市深入走訪和座談，聽取經(jīng)驗(yàn)、反映問題、匯集建議。

上述對(duì)話，折射出此輪融資難、融資貴，與當(dāng)下宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境密切相關(guān)。受訂單下滑、貨款周期拉長(zhǎng)等因素影響，部分企業(yè)面臨短期的經(jīng)營(yíng)困難和流動(dòng)性問題。

監(jiān)管部門要求，銀行對(duì)于遇到困難的企業(yè)不能搞“一刀切”。如何甄別不同企業(yè)的不同情況，一企一策，在扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)失靈的同時(shí)避免道德風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)，是商業(yè)銀行、地方政府乃至宏觀調(diào)控部門必須面對(duì)的“考題”。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)占據(jù)廣東經(jīng)濟(jì)“半壁江山”，廣東地區(qū)積攢的經(jīng)驗(yàn)、總結(jié)的教訓(xùn)，或許可以借鑒一番。

甄別困難企業(yè)：從“一刀切”到“差異化”

今年部分企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況確實(shí)不太樂觀。“七八月開始盈利下滑明顯，可能明年上半年會(huì)更明顯。”李明稱，客戶以往是2個(gè)月左右付款，現(xiàn)在拖到了6個(gè)月左右。

佛山一家電氣企業(yè)董事長(zhǎng)也表示，今年回款較慢，上半年銷售額不到4000萬元，至今尚有3000萬元未收款。

類似情況必然對(duì)融資帶來影響。人民銀行行長(zhǎng)易綱此前指出，“融資的高山”是多重矛盾和問題碰頭疊加的綜合反映。一方面，民營(yíng)企業(yè)受外部因素和周期性因素疊加影響，在經(jīng)營(yíng)層面遭遇困難，會(huì)自然反映為融資能力的下降;另一方面，金融機(jī)構(gòu)的順周期行為，風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，有的金融機(jī)構(gòu)惜貸斷貸，又會(huì)加劇企業(yè)的融資難度。

近期監(jiān)管部門要求，銀行決不能搞簡(jiǎn)單化“一刀切”，要客觀對(duì)待民營(yíng)企業(yè)發(fā)展中遇到的困難，實(shí)施差異化信貸政策，采取精細(xì)化、有針對(duì)性的措施。

從“一刀切”到“差異化”，首先需要金融機(jī)構(gòu)精通“企業(yè)識(shí)別術(shù)”，在甄別企業(yè)的前提下，針對(duì)不同情況對(duì)癥下藥。深圳農(nóng)商行的一位支行行長(zhǎng)指出，面對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，一定要具體問題具體分析，“假如是因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)主有不良行為，那我覺得不能救。”

據(jù)悉，監(jiān)管部門正在不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，也積累了一些行之有效的辦法，將不斷完善和推廣。

目前可以肯定的是，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，公司治理良好，負(fù)債水平合理的民營(yíng)企業(yè)，屬于銀行的戰(zhàn)略性客戶資源，其如果暫時(shí)出現(xiàn)流動(dòng)性困難，應(yīng)該提供融資支持。

但是有一些民營(yíng)企業(yè)在前期擴(kuò)張過度，多元化經(jīng)營(yíng)，盲目加杠桿，對(duì)其救助就需要慎重。督導(dǎo)組內(nèi)一位人民銀行人士告訴記者：“這種時(shí)候，就要考驗(yàn)監(jiān)管藝術(shù)了。如何能夠把問題疏導(dǎo)了，避免引起連鎖反應(yīng)、社會(huì)問題，同時(shí)也能夠尊重經(jīng)濟(jì)規(guī)律，避免道德風(fēng)險(xiǎn)。”

圖片來源：攝圖網(wǎng)

銀行摸索門道：不看報(bào)表看電表信用畫像更可靠

“其實(shí)今年下半年，主動(dòng)找上門的銀行很多，但是一看我們公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，比去年利潤(rùn)差，就打退堂鼓了。”深圳一家從事嵌入式產(chǎn)品開發(fā)的企業(yè)在座談會(huì)上“吐槽”。

當(dāng)記者把這個(gè)聲音傳遞給隔壁會(huì)議室的銀行時(shí)，一家國(guó)有大行深圳分行的負(fù)責(zé)人積極回應(yīng)：“只要他在堅(jiān)持經(jīng)營(yíng)主業(yè)，你介紹給我，我來幫他渡過難關(guān)!”

“誰沒有困難的時(shí)候?”他表態(tài)，假如企業(yè)能堅(jiān)持維護(hù)信用，正常還款，即使短期經(jīng)營(yíng)困難一點(diǎn)，銀行肯定想辦法貸款。而且為了解決暫時(shí)遇到流動(dòng)性困難的企業(yè)轉(zhuǎn)貸周期的問題，該行正在盡量拉長(zhǎng)賬期，從一年拉長(zhǎng)到三年。

如何識(shí)別企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常，只是暫時(shí)性遇到了困難?在長(zhǎng)期的商業(yè)化經(jīng)營(yíng)過程中，一些銀行煉就了“火眼金睛”。

只有16家網(wǎng)點(diǎn)的深圳福田銀座村鎮(zhèn)銀行堅(jiān)持“下戶調(diào)查、眼見為實(shí)、自編報(bào)表、交叉檢驗(yàn)”的貸款調(diào)查十六字方針，同時(shí)堅(jiān)持“三看三不看”：不看報(bào)表看電表、不看抵押看技能、不看公司治理看家庭治理，通過客戶經(jīng)理貼身“一對(duì)一保姆制”服務(wù)客戶，多方位獲取客戶軟信息。在企業(yè)遇到困難時(shí)，他們?cè)诔浞至私饪蛻舻幕A(chǔ)上能夠作出準(zhǔn)確判斷。

但是對(duì)于大行來說，這種模式的人力成本未免過高。建行深圳分行人士表示，該行同樣不需要報(bào)表，只需要看企業(yè)總畫像。這個(gè)畫像借助金融科技的力量，通過充分運(yùn)用行內(nèi)外大數(shù)據(jù)，打通國(guó)土、稅務(wù)、工商、社保等系統(tǒng)渠道，建立數(shù)學(xué)模型，采集企業(yè)信息，運(yùn)用邏輯回歸、離散分析、偏離度分析等方法對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析，關(guān)注小微企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)背景，還原小微企業(yè)本源畫像。

好企業(yè)分享“企業(yè)識(shí)別術(shù)”

與其他公司相比，從事舞臺(tái)燈光生產(chǎn)的廣州市浩洋電子股份有限公司算經(jīng)營(yíng)狀況相當(dāng)好的。該公司全年銷售額5億元，凈利潤(rùn)1億元，預(yù)計(jì)較去年增加20%。該公司副總經(jīng)理毛杰表示，公司平均的融資利率只有2.3%。

“你們這種公司，是銀行‘拍馬屁’的對(duì)象。”督導(dǎo)組一位成員笑稱。

為何有些企業(yè)能成為銀行追逐的目標(biāo)?

毛杰有幾十年財(cái)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)。他認(rèn)為，企業(yè)是否能夠良性發(fā)展，就看三張表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流?，F(xiàn)金流要健康，就必須要建立在自身的“造血”功能上，“如果公司都沒有利潤(rùn)，無論是外界給你融資還是銀行給你貸款，現(xiàn)金流早晚有一天肯定會(huì)干涸。”

佛山一家擬上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況仍屬穩(wěn)健。這家公司高管的建議是順勢(shì)收縮、韜光養(yǎng)晦。“大環(huán)境不好，企業(yè)生存下去是首要目的。比如我們這個(gè)行業(yè)，要擴(kuò)大投產(chǎn)成本很高，一條生產(chǎn)線就是上億元，所以現(xiàn)在肯定不會(huì)擴(kuò)大投產(chǎn)，盲目擴(kuò)張，正好利用這個(gè)機(jī)會(huì)做一些調(diào)整。”

從事金融中介的人對(duì)于企業(yè)優(yōu)劣亦有感受。越秀小額貸款公司人士表示，這幾年在失敗的路上行走的廣東民營(yíng)企業(yè)家，有幾個(gè)共性特征：一是高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，二是盲目業(yè)務(wù)擴(kuò)張。

劉國(guó)強(qiáng)建議，企業(yè)在發(fā)展過程中要講究穩(wěn)中求進(jìn)。“穩(wěn)”就是要突出主業(yè)，比如以美的為代表的民營(yíng)企業(yè)在過去幾年善于做減法，主業(yè)突出，目前現(xiàn)金流很充裕。但是如果沒有把專長(zhǎng)做好，反而擴(kuò)張去房地產(chǎn)等其他領(lǐng)域，現(xiàn)在可能就很危險(xiǎn)了。“進(jìn)”就是要?jiǎng)?chuàng)新，創(chuàng)新要靠民營(yíng)企業(yè)家。

在得到銀行援手之余，企業(yè)也在期待信貸資金和政策的穩(wěn)定。深圳新綸科技相關(guān)負(fù)責(zé)人稱：“9月份以來感覺融資環(huán)境好很多，但是我們還是擔(dān)心政策會(huì)不會(huì)再收緊?因?yàn)榛趯?duì)政策不確定性的考量，所以我們?nèi)径纫幌伦幽昧撕芏噘J款。”

宏觀管理部門已經(jīng)注意到這一問題。易綱指出，人民銀行將加強(qiáng)與各部門的溝通與協(xié)調(diào)，統(tǒng)籌好貨幣政策、宏觀審慎政策、金融監(jiān)管政策，既要防止“運(yùn)動(dòng)式”收緊，也要防止“運(yùn)動(dòng)式”放松。

來源：上海證券報(bào) 記者：李丹丹

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