記者實(shí)地走訪了農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行和浦發(fā)銀行線下網(wǎng)點(diǎn)，觀察到有些銀行的新推出理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售火爆，10億元的份額一上午即認(rèn)購(gòu)?fù)瓿?但一些銀行的推出進(jìn)程還較為緩慢。部分銀行的新推出產(chǎn)品數(shù)量雖然超過(guò)十余款，但是具有較強(qiáng)的購(gòu)買(mǎi)限制性。

業(yè)內(nèi)人士告訴記者，理財(cái)新規(guī)和之前的征求意見(jiàn)稿變化不大，銀行資管部或金融產(chǎn)品部空間會(huì)更大，可配置產(chǎn)品增加，比公募基金的FOF范圍更大，日后銀行的資管水平提升上來(lái)，肯定是FOF強(qiáng)有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手;但是，對(duì)貨基的影響確實(shí)有限，只有固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的收益高于貨基，才會(huì)對(duì)貨基產(chǎn)生影響。

兩極分化

走進(jìn)工商銀行線下網(wǎng)點(diǎn)，記者在理財(cái)產(chǎn)品宣傳欄中未看到新推出的銀行理財(cái)產(chǎn)品。大堂經(jīng)理告訴記者，這些理財(cái)產(chǎn)品今天剛出來(lái)，還未打印張貼到宣傳欄上。隨后，大堂經(jīng)理當(dāng)場(chǎng)給記者打印了理財(cái)產(chǎn)品的宣傳單頁(yè)，全部只有三款產(chǎn)品，投資期限最短一年起，包括“中國(guó)工商銀行鑫穩(wěn)利個(gè)人1年定期開(kāi)放理財(cái)產(chǎn)品(第2期)”、“中國(guó)工商銀行鑫穩(wěn)利個(gè)人2年定期開(kāi)放理財(cái)產(chǎn)品(第1期)”、“中國(guó)工商銀行鑫穩(wěn)利個(gè)人3年定期開(kāi)放理財(cái)產(chǎn)品(第1期)”。

當(dāng)問(wèn)及目前這些理財(cái)產(chǎn)品是否已在銷(xiāo)售等問(wèn)題?大堂經(jīng)理稱(chēng)，由于剛出來(lái)的，現(xiàn)在如果需要購(gòu)買(mǎi)，可以幫你了解一下最新情況，目前應(yīng)該還沒(méi)有人購(gòu)買(mǎi)這些產(chǎn)品。

隨后，記者來(lái)到浦發(fā)銀行咨詢(xún)新推出的理財(cái)產(chǎn)品，大堂經(jīng)理出示了產(chǎn)品信息表并要求記者拍下來(lái)，他介紹說(shuō)，這些產(chǎn)品目前還未通過(guò)微信公眾號(hào)等形式對(duì)外發(fā)布，只能現(xiàn)場(chǎng)跟他了解才能知道。

記者看到，浦發(fā)銀行總共有十四款產(chǎn)品，數(shù)量雖然較多，并且投資期限最低有1個(gè)月的，較為靈活，但是大部分都有很強(qiáng)的購(gòu)買(mǎi)限制性。“同享盈增利之代發(fā)客戶(hù)專(zhuān)屬”等僅適用于用工資購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的客戶(hù)，“同享盈增利之中移動(dòng)定向客戶(hù)專(zhuān)屬(3個(gè)月)”、“同享盈增利之中移動(dòng)員工專(zhuān)屬(1個(gè)月)”等適用于中國(guó)移動(dòng)的客戶(hù)或者員工，有一定局限性。

當(dāng)提出，“既不想通過(guò)工資購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，又不是中國(guó)移動(dòng)員工或用戶(hù)，怎么辦?”大堂經(jīng)理介紹了唯一一款適用于上述情況的理財(cái)產(chǎn)品，為“同享盈增利之新客理財(cái)計(jì)劃”，這款產(chǎn)品在下調(diào)投資門(mén)檻為1萬(wàn)元之前，每周都會(huì)發(fā)行一期，只不過(guò)投資門(mén)檻從5萬(wàn)元降至為1萬(wàn)元，10月9日上午開(kāi)放購(gòu)買(mǎi)，一早上就被搶完了，每期額度為10億元。

若想在持有期間脫手，大堂經(jīng)理表示，需要將自己購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品掛在浦發(fā)銀行網(wǎng)銀上，還必須要轉(zhuǎn)到電腦網(wǎng)銀上操作，手機(jī)銀行目前無(wú)法操作。所以，理財(cái)產(chǎn)品的申贖相對(duì)于貨基，缺少一定競(jìng)爭(zhēng)力。

同時(shí)，一位浦發(fā)銀行銷(xiāo)售人員在朋友圈發(fā)布的宣傳信息顯示，“188天新客理財(cái)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)5.05%，購(gòu)買(mǎi)起點(diǎn)為1萬(wàn)元，手機(jī)、網(wǎng)銀、微信銀行輕松買(mǎi)賣(mài)，申購(gòu)募集期為每周三上午九點(diǎn)至下周二下午五點(diǎn)”。

上述銷(xiāo)售人員告訴記者，10月9日開(kāi)始發(fā)行新推出的理財(cái)產(chǎn)品，銷(xiāo)售情況火爆，全國(guó)搶?zhuān)謾C(jī)銀行、柜臺(tái)很多渠道都可以購(gòu)買(mǎi)。銷(xiāo)售人員也可以給客戶(hù)發(fā)送二維碼，客戶(hù)掃二維碼即可購(gòu)買(mǎi)，但是首次購(gòu)買(mǎi)需要到銀行柜臺(tái)面簽，做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估測(cè)驗(yàn)。

目前，農(nóng)業(yè)銀行新推出的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)入駐“農(nóng)業(yè)銀行掌上銀行APP”中的理財(cái)超市欄目，大堂經(jīng)理告訴記者，我們是10月1日開(kāi)始發(fā)行新推出的理財(cái)產(chǎn)品，如果首次購(gòu)買(mǎi)需要來(lái)柜臺(tái)進(jìn)行面簽，甚至70、80歲的老人，只要自己有行動(dòng)自理能力的人，都可以自己來(lái)柜臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，無(wú)需親屬陪同的;之后就可以直接在手機(jī)上操作了，理財(cái)超市里面現(xiàn)在也是1萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品偏多。

貨基未受沖擊

對(duì)于業(yè)內(nèi)人士來(lái)說(shuō)，理財(cái)新規(guī)的影響力有限。

記者問(wèn)及基金公司從業(yè)人員，對(duì)方表示，并沒(méi)有關(guān)注這個(gè)政策，還是美聯(lián)儲(chǔ)加息更加值得關(guān)注吧。

天相投資研究中心負(fù)責(zé)人賈志告訴記者，新規(guī)和之前的征求意見(jiàn)稿變化不大，時(shí)間上略微寬松了一些，目前理解來(lái)看，銀行資管部或金融產(chǎn)品部空間會(huì)更大，可配置產(chǎn)品也更多，包括公募、債券和部分非標(biāo)，比公募基金的FOF范圍更大，如果之后銀行的資管水平能提高上來(lái)的話，肯定是公募基金FOF的有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

此外，理財(cái)新規(guī)對(duì)貨基的影響也十分有限，賈志表示，“首先，現(xiàn)在的理財(cái)和過(guò)去的理財(cái)不一樣，采取凈值法，浮動(dòng)收益，意味著理財(cái)產(chǎn)品有虧損的可能性，跟公募產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)差不多。作為唯一一種收益穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品，固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的收益率高于貨基的時(shí)候，才會(huì)對(duì)貨基產(chǎn)生影響。至于投資門(mén)檻從5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元、貨基產(chǎn)品收益下降，都不是理財(cái)產(chǎn)品對(duì)貨基影響的原因，最終還是看收益。”

某大型基金銷(xiāo)售平臺(tái)人士告訴記者，起投金額降至1萬(wàn)元，部分投資者并不會(huì)從貨基轉(zhuǎn)移到銀行理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)閮烧卟顒e還是挺大的。買(mǎi)貨基的群體主要看好流動(dòng)性，而被5萬(wàn)元門(mén)檻擋住的投資者，也不是銀行的主要客戶(hù)。大部分銀行資金來(lái)自于一些機(jī)構(gòu)，各類(lèi)投資者都有。在我看來(lái)，這次理財(cái)新規(guī)意義不是很大，之前的資管新規(guī)的反應(yīng)現(xiàn)在還在持續(xù)中。

銀行理財(cái)新規(guī)中規(guī)定公募理財(cái)可間接投向股市，外界認(rèn)為，這對(duì)于股市為一大利好。此前，私募理財(cái)產(chǎn)品可直接投向股票，公募理財(cái)產(chǎn)品僅可以投向債基、股基等產(chǎn)品。

賈志認(rèn)為，銀行的公募理財(cái)產(chǎn)品投資相對(duì)保守，對(duì)股市作用不是很明顯，特別是當(dāng)前股市處于低迷狀態(tài)，公募理財(cái)產(chǎn)品入市的意愿更低。目前，理財(cái)產(chǎn)品位于轉(zhuǎn)型期，投資方向仍以固收類(lèi)為主，在謹(jǐn)慎有限地涉及權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，此外，很多銀行的投管人員也不具備這個(gè)能力。

上述大型基金銷(xiāo)售平臺(tái)人士告訴記者，之前銀行理財(cái)透明性不高，很多銀行理財(cái)通過(guò)資管計(jì)劃投向了非標(biāo)資產(chǎn)或權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)比較高，所以央行才制定資管新規(guī)，管理銀行理財(cái)這塊，讓投資者認(rèn)識(shí)到其中的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞： 銀行 產(chǎn)品