“2020年，單單消費金融一項的市場交易規(guī)模就將達到10萬億元。”中泰證券在近期研報表述稱。而長江證券(5.090,-0.06,-1.17%)的研報稱，“預(yù)計2020年居民消費支出為43萬億元，消費金融行業(yè)每提高居民負債消費比1個百分點，即有數(shù)千億元市場。”

金融機構(gòu)對消費金融市場的看好，正是基于2018年消費金融公司的整體盈利增長迅速，京東金融、螞蟻金服等在互聯(lián)網(wǎng)紅利逐漸退潮后做出的主動改變，也是國家在整治互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的同時，鼓勵發(fā)展消費金融。

也正是如此，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體仍然處于低谷，但消費金融平臺也正不斷冒出。今日頭條、美團、滴滴出行等互聯(lián)網(wǎng)流量平臺也開始入局，而消費金融牌照發(fā)放的閘門有“再放開”的趨勢，2018年9月，中信消費金融與廈門金美信消費金融拿下牌照，目前仍有超10家排隊等待牌照批文。

合規(guī)持續(xù)加壓

從2016年銀監(jiān)會要求的“兩個加強、兩個遏制”(“加強內(nèi)部管控、加強外部監(jiān)管、遏制違規(guī)經(jīng)營、遏制違法犯罪”)，到2017年開展的“三三四”整治工作，以及針對金融市場亂象的整治，監(jiān)管的最終目的都是在于控制金融風(fēng)險。自2010年國內(nèi)首批3家消費金融公司獲得銀監(jiān)會同意籌建的批復(fù)，消費金融便在監(jiān)管之下運行、成長。截至2018年12月28日，全國共有24家消費金融公司獲準籌建或已開業(yè)。

2018年，持牌消費金融公司頻收罰單。據(jù)不完全統(tǒng)計，共有5家持牌消費金融公司收到了7張罰單。其中，海爾消費金融因違反關(guān)于消費者權(quán)益保護的相關(guān)規(guī)定，湖北消費金融與杭銀消費金融則涉及貸前調(diào)查、貸時審查不到位。

而在2017年，僅3家持牌消費金融公司共收到3張罰單，合計被罰款1100萬元。

值得一提的是，中郵消費金融在2018年9月對業(yè)務(wù)還進行了自檢自查，其公告稱“暫停全部線下渠道受理普通‘郵你貸’業(yè)務(wù)，啟動為期4個月的合作機構(gòu)風(fēng)險排查。”

易觀智庫金融領(lǐng)域分析師王蓬博則向時代周報記者表示：“目前對消費金融的監(jiān)管政策已從所有統(tǒng)計、資金、流量等各方面都細節(jié)化了，行業(yè)也在發(fā)展中和國家的監(jiān)管之間找個平衡點，2019年不一定會再出監(jiān)管政策，主要還是在落實。”

目前，消費金融市場已出現(xiàn)的不良現(xiàn)象同樣需要注意。21聚投訴顯示，2018年第三季度，21CN聚投訴共受理全國消費者對互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)有效投訴量就達58449件，投訴的理由大多集中在高利貸、變相收取利息、暴力催收等方面。

多位受訪的業(yè)內(nèi)人士均表示，未來的監(jiān)管趨勢只會越來越嚴，風(fēng)控能力是最為重要的一步。其中，深圳一家大型消費金融公司中層負責(zé)人向時代周報記者表示：“監(jiān)管不斷開出罰單是對持牌消費金融機構(gòu)重視的表現(xiàn)，平臺方需要更注重個人隱私、風(fēng)控等細節(jié)。”

新“風(fēng)口”

根據(jù)商務(wù)部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018年上半年，消費對經(jīng)濟增長的貢獻達到78.5%，持續(xù)成為“中國經(jīng)濟增長主引擎”。與此同時，年輕人對消費金融的接受度正在日益提高，消費分期正在成為新的流行生活方式。在此背景之下， 2018年下半年，一系列支持消費和消費金融發(fā)展的政策密集出臺。

2018年8月，銀保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進一步做好信貸工作提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效的通知》，提出“要積極發(fā)展消費金融，增強消費對經(jīng)濟的拉動作用”。

一個月后，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于完善促進消費體制機制，進一步激發(fā)居民消費潛力的若干意見》。這意味著，“消費”再一次被提到國家高度，同時提出的“鼓勵消費金融創(chuàng)新”，這將使得消費金融公司迎來新一輪的業(yè)務(wù)增長點。

2018年10月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《完善促進消費體制機制實施方案(2018-2020年)》，要求優(yōu)化促進居民消費的配套保障。其中要求，在風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)、保持居民合理杠桿水平的前提下，加快消費信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新。

政策導(dǎo)向?qū)τ谙M金融行業(yè)的發(fā)展是明確利好，或?qū)橄M金融行業(yè)帶來新一輪的“風(fēng)口”。王蓬博對時代周報記者分析稱，“2019年與以往年份發(fā)展不同的地方，首先是流量更為重要，場景端獲取流量的能力將決定公司的規(guī)模潛力;其次，是線下場景在2019年將能更容易獲客。”這意味著，具體涉及吃穿用、住行、文旅、教育等消費場景的消費金融公司，將會迎來新的業(yè)務(wù)增長點。

值得一提的還有，2018年10月，中國銀行(3.550,-0.06,-1.66%)業(yè)協(xié)會正式成立消費金融專業(yè)委員會，并公布了22家持牌消費金融公司作為會員單位。

對于未來可能出現(xiàn)的競爭情況，上述多位受訪者都認為，“具有先天獲客、場景、資金等優(yōu)勢的企業(yè)將入場消費金融。”

實際上， TMD(今日頭條、美團、滴滴)、OPPO、攜程等在2018年已入場消費金融行業(yè)。公開資料顯示，今日頭條與三家持牌金融機構(gòu)合作，已推出了針對頭條用戶的消費金融產(chǎn)品“放心借”，而滴滴“滴水貸”、美團“生活費”早已悄然上線。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭的百度、阿里、騰訊、京東等，同樣已完成了消費金融領(lǐng)域的布局。百度拆分出“度小滿金融”運營“有錢花”;騰訊于2014年底牽頭成立的微眾銀行，其推出了的“微粒貸”“微車貸”等產(chǎn)品的累計放貸規(guī)模已近2000億元;螞蟻金服的“花唄”“借唄”，以及京東金融旗下有京東白條、京東金條等產(chǎn)品，直接覆蓋了現(xiàn)金借款、電商購物分期等業(yè)務(wù)。

上述深圳一家大型消費金融公司中層負責(zé)人認為，消費金融業(yè)務(wù)逐漸成為很多互聯(lián)網(wǎng)公司的一項增值服務(wù)，“有流量、數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)公司都在切入金融業(yè)務(wù)，消費金融業(yè)務(wù)只要一個接口就可以參與，借貸資金可以通過小貸公司自營或者由持牌的第三方機構(gòu)提供，就完成了業(yè)務(wù)和場景的深度融合。”

通過消費金融實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)流量變現(xiàn)的趨勢在2018年已經(jīng)出現(xiàn)，2019年將愈發(fā)明顯，各個行業(yè)巨頭的“跨界”消費金融也將引發(fā)新金融格局的新變化?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭都將“金融科技”視為發(fā)展新金融的關(guān)鍵所在。

“金融科技賦能可以讓消費金融業(yè)務(wù)的風(fēng)控、獲客等成本進一步降低，同時服務(wù)效率、用戶體驗也較大的提升，更好地撬動消費金融市場。”王蓬博同時也表示：“未來對金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管一定是在強化牌照，無論是哪一方，布局牌照仍是首要。”(羅仙仙)

關(guān)鍵詞： 消費金融 美團 滴滴出行