北八道集團因操縱股價被罰，長生生物因重大違法而被強制退市，有明星卷入股票操縱案

2019年已經(jīng)到來，回顧證監(jiān)會的2018年，嚴監(jiān)管依然是貫穿全年的關(guān)鍵詞，制度改革等成為2018年工作的亮點。

據(jù)新京報記者不完全統(tǒng)計，2018年A股作出的行政處罰決定書共計119份。其中，2018年，北八道集團因操縱股價被證監(jiān)會罰沒56.7億元，再度刷新了證監(jiān)會行政處罰金額的歷史紀錄，這一數(shù)字超過了2017年鮮言的罰單34.7億元。

在IPO審核方面，2018年證監(jiān)會依然嚴把上市關(guān)，全年189家企業(yè)上會，111家企業(yè)成功過會，IPO通過率降至58.7%(不包含暫緩表決情況)，這一數(shù)字低于2017年的79%

同上年相比，去年嚴監(jiān)管更多體現(xiàn)在制度上，重大違法強制退市制度出臺，不僅使得長生生物這類重大違法企業(yè)受到應有的處罰，也明確了IPO造假退市、年報財務(wù)造假退市的具體規(guī)定，有利于營造有進有出、優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)。

2018年A股作出的行政處罰決定書共計119份

最大明星

黃曉明趙薇卷入資本風波

2018年8月10日，證監(jiān)會通報了一起處罰達18億元的股票操縱案，涉案人為高勇，黃曉明曾受牽連。

2018年11月20日，上交所對祥源文化、龍薇文化及有關(guān)責任人予以紀律處分，并公開認定黃有龍、趙薇等5年內(nèi)不適合擔任上市公司董監(jiān)高。

最嚴處罰

長生生物因假疫苗退市

在長生生物假疫苗事件調(diào)查過程中，監(jiān)管法規(guī)得以完善。2018年11月16日，滬深交易所相繼發(fā)布有關(guān)上市公司重大違法強制退市實施辦法，A股重大違法退市新規(guī)正式落地。12月11日，長生生物收到《深圳證券交易所重大違法強制退市事先告知書》。

最大罰單

北八道集團被罰沒56.7億元

2018年，證監(jiān)會再度刷新了行政處罰金額的歷史紀錄，行政處罰決定書顯示，北八道集團因操縱股價被證監(jiān)會罰沒56.7億元，這一數(shù)字超過了2017年鮮言的罰單34.7億元。

119份行政處罰，最嚴退市制度出臺

2018年A股作出的行政處罰決定書共計119份。去年再度刷新了最大處罰金額，達56.7億元，從行政處罰涉及主體來看，包括個人、證券公司、會計師事務(wù)所、上市公司、私募等。處罰類別主要為操縱股價、內(nèi)幕交易以及券商、會計師事務(wù)所未勤勉盡責。

同上年相比，去年嚴監(jiān)管更多地體現(xiàn)在制度上，重大違法強制退市制度出臺，不僅使得長生生物這類重大違法企業(yè)受到應有的處罰，也明確了IPO造假退市、年報財務(wù)造假退市的具體規(guī)定，有利于營造有進有出、優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)。

去年5月，上交所發(fā)布消息稱：將終止*ST吉恩和*ST昆機股票上市。兩家公司因長期虧損成為2018年退市的首批個股。據(jù)統(tǒng)計，去年以來，長生生物等5家公司被強制退市，滬深交易所對金亞科技等3家公司啟動了強制退市程序。

189家企業(yè)上會，IPO通過率降至59%

去年證監(jiān)會依然嚴把上市關(guān)，全年189家企業(yè)上會，111家企業(yè)成功過會，IPO通過率降至58.7%(不包含暫緩表決情況)，這一數(shù)字低于2017年的79%，也低于2016年的90%、2015年的89%。

總體來看，2018年滬深股市IPO為105宗，相比2017年的436宗，下降76%;融資規(guī)模為1386億元人民幣，遠低于2017年的2304億元人民幣，下降40%。

在105宗IPO中，上海主板IPO共計57宗，融資金額達873億元人民幣;深圳中小企業(yè)板IPO共計19宗，融資金額為226億元人民幣;深圳創(chuàng)業(yè)板IPO共計29宗，融資金額為287億元人民幣。

2018年首次融資金額最高的新上市公司是富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，籌資達271億元人民幣;其次為中國人民保險集團，籌資60億元人民幣。

處 罰 之 最

最大罰單

北八道集團被罰超56億

2018年，證監(jiān)會再度刷新了行政處罰金額的歷史紀錄，行政處罰決定書顯示，北八道集團因操縱股價被證監(jiān)會罰沒56.7億元，這一數(shù)字超過了2017年鮮言的罰單34.7億元。

證監(jiān)會披露，北八道集團利用300多個股票賬戶、100多臺電腦、10多位操盤手同時交易，使用巨額杠桿資金，通過操縱次新股張家港行、江陰銀行、和勝股份等，累計獲利9.45億元。在證監(jiān)會調(diào)查過程中，北八道集團高管及相關(guān)人員拒不配合調(diào)查，財會人員為銷毀證據(jù)甚至抓傷證監(jiān)會稽查人員。

據(jù)證監(jiān)會稽查人士介紹，2017年2月到5月期間，北八道集團及其實際控制人組建控制了一個分工明確的操盤團隊，通過多個配資中介籌集資金數(shù)十億元，利用多達300多個股票賬戶，采用頻繁對倒成交，盤中拉抬股價，快速封漲停等異常交易手法，炒作多只次新股，操縱市場。

以“張家港行”為例，該股上市初期，流通市值僅為4.9億元，這便于北八道集團操縱股價。北八道通過前期瘋狂買入股票，吸引跟風資金買入而后轉(zhuǎn)手拋售股票。

數(shù)據(jù)顯示，張家港行從上市到股價最高時，3個月內(nèi)股價上漲約6倍，從市盈率來看，A股銀行業(yè)普遍市盈率低于10倍，但張家港行的市盈率一度超過了70倍。從業(yè)績來看，2016年張家港行的每股盈利僅為0.42元，而彼時的股價已經(jīng)達到30元。

在北八道集團出貨階段，張家港行連續(xù)多日跌停，兩周內(nèi)股價近乎腰斬。跟風買入，尤其是買在股價高點的投資者損失慘重。

最大明星

黃曉明受牽連趙薇夫婦被罰

2018年8月10日，證監(jiān)會通報了一起處罰達18億元的股票操縱案，涉案人為高勇。

根據(jù)證監(jiān)會的處罰決定，北京護城河投資發(fā)展中心合伙人高勇使用其實際控制的16個證券賬戶，在2015年1月至7月間，集中資金優(yōu)勢，操縱“精華制藥”股價非法獲利8.97億元，最終被裁定罰沒18億元以及終身市場禁入。高勇控制的賬戶組中，就包括黃曉明賬戶。依據(jù)證監(jiān)會披露，黃曉明賬戶曾作為精華制藥第九大流通股股東出現(xiàn)，后又消失。

8月11日黃曉明工作室表示“黃曉明不認識高某、未參與任何操縱股票行為;未曾受過任何股票有關(guān)的處罰或未曾介入過任何與股票有關(guān)的調(diào)查”。此后不久，黃曉明于15日凌晨在微博發(fā)聲，稱其不認識高勇，只是委托路某理財，本次事件確實是由其理財不謹慎所導致。

2018年備受關(guān)注的還有趙薇夫婦。2018年11月20日晚上，上市公司祥源文化(原萬家文化)發(fā)布公告，收到上交所的紀律處分決定書。上交所對祥源文化、龍薇傳媒及有關(guān)責任人予以紀律處分，并公開認定黃有龍、趙薇等5年內(nèi)不適合擔任上市公司董監(jiān)高。

去年4月16日，證監(jiān)會官網(wǎng)披露，駁回了趙薇夫婦、龍薇傳媒、萬家文化及相關(guān)當事人的申辯，最終決定：對黃有龍、趙薇、孔德永分別采取5年證券市場禁入措施。同時，對萬家文化、龍薇傳媒責令改正，給予警告，并分別處以60萬元罰款;對孔德永、黃有龍、趙薇、趙政給予警告，并分別處以30萬元罰款。

在證監(jiān)會行政處罰完成后，投資者開始集體起訴趙薇，訴訟金額共計人民幣1132萬元。

最嚴處罰

長生生物因假疫苗退市

長生生物假疫苗事件爆發(fā)，成為A股去年從嚴監(jiān)管的一個標志性事件。長生生物假疫苗事件直接推動了監(jiān)管機構(gòu)出臺重大違法強制退市規(guī)則。

回溯事件，7月15日，國家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布通告指出，長生生物凍干人用狂犬病疫苗生產(chǎn)存在記錄造假等行為。由此，長生生物造假事件引發(fā)市場轟動。10月16日，長生生物的主要子公司因違法違規(guī)生產(chǎn)疫苗，被國家藥品監(jiān)督管理部門作出吊銷藥品生產(chǎn)許可證的行政處罰決定，并處罰沒款91億元。長生生物主要子公司存在涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為。

在事件調(diào)查過程中，監(jiān)管法規(guī)得以完善。11月16日晚間，滬深交易所相繼發(fā)布了《上海證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》和《深圳證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》，A股重大違法退市新規(guī)正式落地。

新規(guī)明確退市制度“動真格”，不僅前期提及的危害公眾安全的重大違法行為需要退市，IPO造假、并購重組造假、年報造假的企業(yè)都被明確將被退市。

從內(nèi)容來看，新規(guī)主要是明確了證券重大違法和社會公眾安全重大違法兩類強制退市情形，特別是對于上市公司嚴重危害市場秩序，嚴重侵害社會公眾利益，造成重大社會影響的，專門作為一類退市情形進行規(guī)范。

這也意味著長生生物難逃退市命運，12月11日，長生生物發(fā)布公告稱，已收到深圳證券交易所重大違法強制退市事先告知書，深交所擬對公司股票實施重大違法強制退市。

長生生物因重大違法而被強制退市，也成為2018年監(jiān)管機構(gòu)的最嚴處罰。

關(guān)鍵詞： 罰單 過會率 降低