期待已久的《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》(以下簡稱《辦法》)正式落地，據(jù)了解，《辦法》為《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》(以下簡稱“理財新規(guī)”)的配套制度，與《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”)和“理財新規(guī)”共同構成理財子公司開展理財業(yè)務需要遵循的監(jiān)管要求。據(jù)統(tǒng)計，目前已有近20家銀行表達了擬設立理財子公司的計劃。分析人士表示，理財子公司未來競爭的對手將是市場上從事資產(chǎn)管理業(yè)務的各類機構，并且需要自己設立業(yè)務的流程及風控體系，這些都將是理財子公司要面臨的挑戰(zhàn)。

北京商報記者注意到，此次《辦法》大體內(nèi)容跟之前發(fā)布的《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法(征求意見稿)》保持一致，共六章62條，分別為總則、設立變更與終止、業(yè)務規(guī)則、風險管理、監(jiān)督管理、附則。但是在理財子公司股權變更報告制度，理財子公司理財產(chǎn)品投資于非標準化債權資產(chǎn)的盡職調(diào)查、風險管理，集中交易制度等方面提出了更加細化的要求。

在理財子公司股權變更報告制度方面，《辦法》明確銀行理財子公司股權變更后持股5%以上的股東應當經(jīng)股東資格審核。銀行理財子公司變更持股1%以上、5%以下股東的，應當在10個工作日內(nèi)向銀行業(yè)監(jiān)督管理機構報告?！掇k法》還強調(diào)，銀行理財子公司理財產(chǎn)品投資于非標準化債權類資產(chǎn)的，應當實施投前盡職調(diào)查、風險審查和投后風險管理。銀行理財子公司全部理財產(chǎn)品投資于非標準化債權類資產(chǎn)的余額在任何時點均不得超過理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%?！掇k法》風險管理中新增了第四十三條，銀行理財子公司應當將投資管理職能與交易執(zhí)行職能相分離，實行集中交易制度。具體要求為，銀行理財子公司應當建立公平交易制度和異常交易監(jiān)控機制，對投資交易行為進行監(jiān)控、分析、評估、核查，監(jiān)督投資交易的過程和結果，不得開展可能導致不公平交易和利益輸送的交易行為。此外，根據(jù)“資管新規(guī)”和“理財新規(guī)”，理財子公司還需遵守杠桿水平、集中度管理等方面的定性和定量監(jiān)管標準。

對于理財子公司的股東資格和股權結構，銀保監(jiān)會有關部門負責人在答記者問時表示，理財子公司應當由在我國境內(nèi)注冊的商業(yè)銀行作為控股股東發(fā)起設立;股權結構上可以由商業(yè)銀行全資設立，也可以與境內(nèi)外金融機構、境內(nèi)非金融企業(yè)共同出資設立。鼓勵商業(yè)銀行吸引境外成熟優(yōu)秀的金融機構投資入股，引入國際先進的專業(yè)經(jīng)驗和管理機制。上述負責人特別指出，商業(yè)銀行可以結合戰(zhàn)略規(guī)劃和自身條件，按照商業(yè)自愿原則，通過設立理財子公司開展資管業(yè)務，也可以選擇不新設理財子公司，而是將理財業(yè)務整合到已開展資管業(yè)務的其他附屬機構。商業(yè)銀行通過子公司展業(yè)后，銀行自身不再開展理財業(yè)務(繼續(xù)處置存量理財產(chǎn)品除外)。同時，理財子公司應自主經(jīng)營、自負盈虧，有效防范經(jīng)營風險向母行傳染。

自《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法(征求意見稿)》發(fā)布之后，我國商業(yè)銀行設立銀行理財子公司的步伐就迅速加快。11月26日晚間，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布公告稱，擬設立農(nóng)銀理財有限責任公司，注冊資本不超過120億元。緊隨其后，工商銀行也稱擬以自有資金出資不超過160億元，發(fā)起設立全資子公司工銀理財有限責任公司，截至目前，工、農(nóng)、中、建四大行均已宣布擬設立理財子公司。從數(shù)量看，包括四大行在內(nèi)已有19家商業(yè)銀行發(fā)布了擬設立理財子公司的公告。（崔啟斌 宋亦桐）

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