(相關(guān)資料圖)

智通財經(jīng)APP獲悉，行業(yè)研究機構(gòu)LightCounting近期上調(diào)了對數(shù)據(jù)通信(Datacom)市場的增長預(yù)期，認為該市場的擴張速度將比之前預(yù)測的更快。摩根大通分析師指出，這一修正意味著光模塊等光通信器件的需求將更為旺盛，因此對Coherent(COHR.US)、Fabrinet(FN.US)和Lumentum(LITE.US)等光元件供應(yīng)商構(gòu)成利好。

摩根大通分析師Samik Chatterjee等人在一份行業(yè)報告中表示："數(shù)據(jù)通信增長前景依然強勁，整體市場預(yù)測再次上調(diào)，預(yù)計到2028年將以近35%的復(fù)合年增長率增長，主要由1.6T數(shù)據(jù)速率推動，其次是800G數(shù)據(jù)速率。"這一增長率意味著數(shù)據(jù)通信市場將從2025年的190億美元增長到2028年的470億美元。

Chatterjee指出："從數(shù)據(jù)速率的角度來看，預(yù)測期內(nèi)的增長主要由1.6T推動，預(yù)計將以約200%的復(fù)合年增長率增長至210億美元;其次是800G，預(yù)計將以近26%的復(fù)合年增長率增長至210億美元。此外，預(yù)計3.2T將在2028年做出適度貢獻，而400G及更低的數(shù)據(jù)速率預(yù)計將在預(yù)測期內(nèi)下降。"

與此同時，每個XPU的光學(xué)器件附加率持續(xù)增長。預(yù)計綜合附加率將從2025年的不足四倍增長到2027年的四倍半。

Chatterjee表示："話雖如此，根據(jù)行業(yè)專家的說法，附加率會因架構(gòu)而異，谷歌(GOOGL.US)使用光路開關(guān)，使得每個TPU的附加率接近1.5倍，而英偉達(NVDA.US)的部署則接近每個GPU的6.0倍。"

此外，預(yù)計到2028年，共封裝光學(xué)器件的總潛在市場規(guī)模將達到20億美元，到2030年將飆升至110億美元。

Chatterjee補充道："然而，Lumentum最新的業(yè)績指引已經(jīng)迫使我們預(yù)測其CPO業(yè)務(wù)在2028日歷年的收入將達到約20億美元，這意味著CPO市場的整體規(guī)模將遠超行業(yè)分析師目前對2028年20億美元的預(yù)測。我們認為行業(yè)分析師的預(yù)測較為保守，后續(xù)更新可能會上調(diào)。行業(yè)預(yù)測顯示，非CPO市場(即收發(fā)器市場)在此期間仍將保持穩(wěn)健增長，年復(fù)合增長率將達到20%以上，到2030年將達到450億美元以上。"

摩根大通給予Coherent和Lumentum"增持"評級，給予Fabrinet"中性"評級。它們的目標(biāo)價分別為380美元、1130美元和680美元。

關(guān)鍵詞： 財經(jīng)頻道 財經(jīng)資訊