過去兩年，公募基金業(yè)績(jī)斐然，“炒股不如買基金”的理念逐漸成為越來越多投資者的共識(shí)，這也為以“買方市場(chǎng)”為主的基金投顧業(yè)務(wù)發(fā)展提供了良好的契機(jī)。繼今年4月部分機(jī)構(gòu)被證監(jiān)會(huì)挑選參與第二批公募基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格答辯后，終于迎來新進(jìn)展。6月27日，東方證券宣告其獲得基金投顧試點(diǎn)資格。此外，北京商報(bào)記者獲悉，還有多家公募及券商也在近日獲得第二批獲得基金投顧資格。有業(yè)內(nèi)人士表示，新一批基金投顧試點(diǎn)資格獲批，不僅使得投顧業(yè)務(wù)模式逐步壯大，服務(wù)質(zhì)量也會(huì)得到明顯提高。但也有觀點(diǎn)稱，投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展痛點(diǎn)仍存。

第二批獲批機(jī)構(gòu)“出爐”

基金投顧業(yè)務(wù)再迎新進(jìn)展。6月27日，東方證券公告稱，于近日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的復(fù)函，表示對(duì)其試點(diǎn)開展基金投資顧問業(yè)務(wù)無異議。東方證券表示，在落實(shí)“買方投顧”基礎(chǔ)上，將持續(xù)做大客戶基金產(chǎn)品保有規(guī)模，進(jìn)一步激發(fā)公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

北京商報(bào)記者也在近日獲悉，部分機(jī)構(gòu)已在6月25日獲得公募基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格，包括廣發(fā)、博時(shí)、招商、工銀瑞信、興證全球、匯添富、華安、銀華和交銀施羅德等多家基金公司，以及招商證券、國(guó)信證券、興業(yè)證券等多家券商均成為第二批獲得公募基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的機(jī)構(gòu)。

雖然獲批的機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，但對(duì)于此次獲得公募基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格機(jī)構(gòu)的完整名單，目前尚未有相關(guān)信息正式披露。某公募內(nèi)部人士透露，“我們只知道自己公司的獲批情況，其他機(jī)構(gòu)的情況則不太了解，目前也不確定這次一共有多少家機(jī)構(gòu)獲批”。

此外，北京商報(bào)記者還從業(yè)內(nèi)人士處了解到，上述獲批的機(jī)構(gòu)目前只是通過預(yù)審，還需在完成籌備工作后接受現(xiàn)場(chǎng)檢查，待現(xiàn)場(chǎng)檢查通過后才能正式開展業(yè)務(wù)。部分機(jī)構(gòu)如東方證券明確指出，將在完成基金投資顧問業(yè)務(wù)相關(guān)籌備工作，并待通過驗(yàn)收后，正式開展投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

而對(duì)于此次獲得投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格，博時(shí)基金表示，公司已在投資管理、客戶服務(wù)、合規(guī)風(fēng)控、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、系統(tǒng)建設(shè)及運(yùn)營(yíng)保障方面做足充分準(zhǔn)備，未來將以投資者利益為首要目標(biāo)。

招商基金則提到，其投顧業(yè)務(wù)將致力于從根源上改善客戶投資體驗(yàn)，以互聯(lián)網(wǎng)客群和銀行零售客群為基礎(chǔ)逐漸拓寬、沉淀、積累，立足客戶需求圖譜，定制化投資策略，有效滿足客戶不同生命周期的財(cái)富管理需求。

首批機(jī)構(gòu)發(fā)展飛速

回顧此前，在2019年10月，首批5家公募或旗下子公司獲得首批基金投顧試點(diǎn)資格后，還有來自券商、銀行、第三方銷售平臺(tái)共計(jì)13家相關(guān)機(jī)構(gòu)獲得第一批基金投顧試點(diǎn)資格。自基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式啟動(dòng)以來，經(jīng)過一年多的時(shí)間，該業(yè)務(wù)伴隨投資者基金投資需求的增長(zhǎng)和市場(chǎng)環(huán)境的助推日益發(fā)展。

在這其中，獨(dú)銷機(jī)構(gòu)的發(fā)展頗為矚目。自2020年4月，首批獲得基金投顧資格的獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)之一的螞蟻基金攜手全球資管巨頭先鋒領(lǐng)航集團(tuán)共同推出“幫你投”后，成為首家上線投顧服務(wù)的第三方銷售平臺(tái)。而首批獲得投顧資格的其余兩家獨(dú)銷機(jī)構(gòu)，騰安基金、盈米基金也分別在同年9月、10月在旗下“一起投”“且慢”平臺(tái)上線投顧服務(wù)。

據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，螞蟻基金、騰安基金、盈米基金的非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模依次分別為8901億元、1040億元、581億元;“股票+混合公募基金”保有規(guī)模則分別為5719億元、633億元、357億元。

有關(guān)投顧業(yè)務(wù)開展以來的主要成效，盈米基金副總裁、且慢負(fù)責(zé)人林杰才表示，從且慢的數(shù)據(jù)來看，目前投顧簽約客戶超過14萬，簽約資產(chǎn)超過90億元，客戶盈利比例高達(dá)95%，三個(gè)月復(fù)投比例達(dá)到89%。

值得一提的是，在投顧服務(wù)需求日益增長(zhǎng)的同時(shí)，更有機(jī)構(gòu)為持續(xù)發(fā)力投顧業(yè)務(wù)而暫緩設(shè)立基金公司。據(jù)了解，今年3月，先鋒領(lǐng)航集團(tuán)表示，希望通過專注發(fā)展與螞蟻集團(tuán)的合資投顧業(yè)務(wù)以滿足這一日益增長(zhǎng)的需求，并決定暫緩其在中國(guó)設(shè)立公募基金管理公司的申請(qǐng)，致力于通過合資投顧服務(wù)，為投資者帶來更多價(jià)值。

除第三方銷售平臺(tái)外，首批獲得基金投顧資格的其他機(jī)構(gòu)也表示成效漸顯。國(guó)聯(lián)證券此前曾表示，截至2021年4月22日，其基金投顧業(yè)務(wù)上線滿一周年之際，已有近9萬名客戶簽約投顧服務(wù)，總保有規(guī)模近90億元。另外，據(jù)了解，當(dāng)前首批各家基金投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的投顧業(yè)務(wù)開展也正在有序進(jìn)行中。

發(fā)展“痛點(diǎn)”仍存

有觀點(diǎn)稱，投顧業(yè)務(wù)是公募行業(yè)新時(shí)代具有里程碑意義的一次新征程，將為投資者創(chuàng)造更多價(jià)值，助力公募行業(yè)發(fā)展邁上新臺(tái)階。

在中國(guó)(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英看來，新一批基金投顧試點(diǎn)資格獲批，使得投顧業(yè)務(wù)模式也逐步壯大，投資者接受到的投顧服務(wù)質(zhì)量也會(huì)得到明顯提高，能夠極大地促進(jìn)市場(chǎng)投資規(guī)模的擴(kuò)大化。

但也有業(yè)內(nèi)人士表示，目前的基金投顧服務(wù)發(fā)展尚存不足之處。某資深市場(chǎng)研究人士直言道，一方面，大部分機(jī)構(gòu)的投顧組合都把自家產(chǎn)品“揉”入其中，存在“薦基”的嫌疑。另一方面，整體來看，投顧組合和FOF產(chǎn)品存在一定的共通性，而相關(guān)部門對(duì)FOF產(chǎn)品的基金管理人甚至基金經(jīng)理的要求較高，但對(duì)于基金投顧管理人的要求則尚未有量化及定性的要求，在此背景下，其質(zhì)量也未必能得到有效保證。

正如該研究人士所言，北京商報(bào)記者注意到部分購(gòu)買投顧服務(wù)的投資者反響也有所不同。例如，記者在部分第三方投顧App平臺(tái)中注意到，眾多投資者反饋購(gòu)買了投顧服務(wù)后擁有了較好的投資體驗(yàn)，并表示會(huì)繼續(xù)跟投。但天天基金網(wǎng)投顧平臺(tái)的討論區(qū)中，也有投資者反映其購(gòu)買的投顧服務(wù)體驗(yàn)不佳，存在所得收益較低，且管理費(fèi)收取較高等情況。

針對(duì)基金投顧服務(wù)的現(xiàn)狀，第二批獲得基金投顧試點(diǎn)資格的機(jī)構(gòu)又打算通過怎樣的方式發(fā)力這一業(yè)務(wù)?興證全球基金總經(jīng)理莊園芳表示，“投顧業(yè)務(wù)的核心是彌合公募基金真實(shí)長(zhǎng)期收益和投資者真正獲得收益之間的差距，提升投資者的盈利體驗(yàn)”。

招商基金也提到，投顧業(yè)務(wù)是公募行業(yè)新時(shí)代具有里程碑意義的一次新征程，公司已在投資管理、客戶服務(wù)、合規(guī)風(fēng)控、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、系統(tǒng)建設(shè)及運(yùn)營(yíng)保障方面充分準(zhǔn)備，將以客戶利益優(yōu)先原則，為投資者提供優(yōu)質(zhì)的投顧服務(wù)，提升盈利體驗(yàn)，為投資者創(chuàng)造更多價(jià)值，助力公募行業(yè)發(fā)展邁上新臺(tái)階。

(北京商報(bào)記者孟凡霞李海媛)

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