創(chuàng)業(yè)板指近期走勢(shì)強(qiáng)勁，截至7月14日收盤，創(chuàng)業(yè)板指的年內(nèi)漲幅為17.61%。在這一背景下，成立至今已達(dá)一周年的創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也欣欣向榮，大部分產(chǎn)品不僅年內(nèi)收益率跑贏同類平均，且排名靠前。有業(yè)內(nèi)人士稱，2021年創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金的收益或還會(huì)再度走高，創(chuàng)業(yè)板未來(lái)上漲的空間依然很大。

戰(zhàn)略配售基金表現(xiàn)良好

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，當(dāng)前共有富國(guó)、中歐、大成、華夏、銀華、萬(wàn)家、中融、南方、華安、博時(shí)、工銀瑞信旗下共11只創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金成立(份額合并計(jì)算)。

去年7月14日，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板兩年定開(kāi)混合成立，是首只成立的創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金，距今已完整運(yùn)作一周年。截至7月13日，該產(chǎn)品的年內(nèi)收益率為22.62%，在同類1594只偏股混合基金中排第177名;若拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板兩年定開(kāi)混合自成立以來(lái)的收益率約為43.6%。

與富國(guó)創(chuàng)業(yè)板兩年定開(kāi)混合一樣，成立至今收益率超40%的還有南方創(chuàng)業(yè)板兩年定開(kāi)混合，截至7月13日，其成立以來(lái)的收益率為40.79%;另外，該產(chǎn)品的年內(nèi)收益率也達(dá)22.98%。除上述兩只產(chǎn)品外，成立尚不滿周年的博時(shí)創(chuàng)業(yè)板兩年定開(kāi)混合的年內(nèi)收益率也超20%，為21.18%。整體來(lái)看，絕大部分創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金的年內(nèi)收益率均跑贏同類平均。截至7月13日，同類偏股混合產(chǎn)品的年內(nèi)平均收益率為10.11%。

在深圳中金華創(chuàng)基金董事長(zhǎng)龔濤看來(lái)，由于創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金是較為穩(wěn)定的權(quán)益類產(chǎn)品，且該類基金的核心賺錢邏輯類似打新基金。另外，在2020年5月至2021年7月期間，創(chuàng)業(yè)板指漲幅也大大超過(guò)上證指數(shù)。綜上，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金跑贏其他權(quán)益類產(chǎn)品是大概率事件。

但北京商報(bào)記者也注意到，在上述產(chǎn)品表現(xiàn)良好之余，也有個(gè)別產(chǎn)品的收益率跑輸同類平均。數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，銀華創(chuàng)業(yè)板兩年定開(kāi)混合的年內(nèi)收益率為1.33%，跑輸同類平均8.78個(gè)百分點(diǎn)。若拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，該產(chǎn)品成立至今的收益率則為-3.93%。

對(duì)于上述產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的原因，北京商報(bào)記者發(fā)文采訪銀華基金，但截至發(fā)稿未收到相關(guān)回復(fù)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，個(gè)別產(chǎn)品業(yè)績(jī)不佳或是個(gè)例，目前距離創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金的首輪封閉期結(jié)束還有近一年的時(shí)間，相關(guān)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)或也將在未來(lái)得到扭轉(zhuǎn)。尤其是在近期創(chuàng)業(yè)板指整體表現(xiàn)強(qiáng)勁的背景下，相關(guān)產(chǎn)品的未來(lái)表現(xiàn)或值得進(jìn)一步期待。

未來(lái)上漲空間可觀

作為創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金，北京商報(bào)記者在相關(guān)產(chǎn)品的一季報(bào)中發(fā)現(xiàn)，盡管并非全部創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金的前十大重倉(cāng)股中都有戰(zhàn)略配售情況，但也有部分產(chǎn)品的重倉(cāng)股因戰(zhàn)略配售而存在流通受限情況。

運(yùn)作近一年后，創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金體驗(yàn)如何?針對(duì)相關(guān)產(chǎn)品目前的操作情況及相關(guān)產(chǎn)品在戰(zhàn)略配售上的體驗(yàn)，北京商報(bào)記者聯(lián)系采訪多家基金公司。但有業(yè)內(nèi)人士向北京商報(bào)記者透露，按照證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，基金管理人不能在非報(bào)告期對(duì)基金操作進(jìn)行點(diǎn)評(píng)和披露，因此相關(guān)情況只能在定期報(bào)告中披露。

雖然相關(guān)產(chǎn)品的過(guò)往運(yùn)作情況尚未可知，但業(yè)內(nèi)人士紛紛表示看好創(chuàng)業(yè)板及相關(guān)板塊個(gè)股的未來(lái)發(fā)展。萬(wàn)家創(chuàng)業(yè)板兩年定開(kāi)混合的基金經(jīng)理黃興亮在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)提到，在當(dāng)下時(shí)間點(diǎn)，成長(zhǎng)性個(gè)股這類激進(jìn)成長(zhǎng)的資產(chǎn)后期的股價(jià)表現(xiàn)或好于2021年上半年。主要是由于股價(jià)經(jīng)過(guò)一輪調(diào)整，已釋放部分個(gè)股累積的風(fēng)險(xiǎn)。另外，該類激進(jìn)成長(zhǎng)股下半年可能具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)。其重點(diǎn)關(guān)注的半導(dǎo)體、云計(jì)算等細(xì)分行業(yè)的景氣度持續(xù)維持在高位，且韌性可能超過(guò)投資者的預(yù)期，景氣度可能會(huì)持續(xù)到2021年末甚至2022年初。

南方基金表示，央行全面降準(zhǔn)，預(yù)計(jì)有效減輕實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是小微企業(yè)的融資成本，有助于提升成長(zhǎng)股的盈利和估值。伴隨宏觀復(fù)蘇見(jiàn)頂疊加中報(bào)窗口期，市場(chǎng)將聚焦盈利可持續(xù)增長(zhǎng)的股票，高景氣將是未來(lái)一段時(shí)間的投資主線。

龔濤認(rèn)為，由于自2020年以來(lái)創(chuàng)業(yè)板火爆的現(xiàn)狀至今一直沒(méi)有改變，在市場(chǎng)“局部牛市”的帶動(dòng)下，2021年創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金的收益或還會(huì)再度走高。“創(chuàng)業(yè)板未來(lái)上漲的空間依然很大，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面比較穩(wěn)定，只要不出大的變化，創(chuàng)業(yè)板指再創(chuàng)新高是大概率事件。”龔濤說(shuō)。

長(zhǎng)城基金總經(jīng)理助理、量化與指數(shù)投資部總經(jīng)理雷俊也提到，此前創(chuàng)業(yè)板指漲幅亮眼，宏觀上受益于降準(zhǔn)利好，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好上升，資金大幅流入。核心原因則在于創(chuàng)業(yè)板本身賽道優(yōu)越，打包“一籃子”核心科技，幾乎覆蓋A股全部主要賽道。中長(zhǎng)期來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板賽道未來(lái)成長(zhǎng)空間可期，當(dāng)前估值仍處于合理區(qū)間內(nèi)，并對(duì)此保持樂(lè)觀態(tài)度。

(北京商報(bào)記者 孟凡霞 李海媛)

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